明天凌晨的美联储决议，“血雨腥风”？ 市场严阵以待巨震 预期这将引发市场显著动荡

闻翼 74334 2024-08-17 04:25:48

市场正密切关注即将出炉的血雨腥风美联储决议，预期这将引发市场显著动荡。明天具体而言，凌晨联储北京时间周四凌晨2点，美待巨美联储将公布其FOMC利率决定，决议随后半小时，市场鲍威尔将主持货币政策新闻发布会。严阵花旗银行根据期权市场的血雨腥风“平价套利”策略暗示，标普500指数在决议当日可能面临0.95%的明天波动幅度，创自2023年5月来新高。凌晨联储值得注意的美待巨是，期权交易员在历次美联储决策日对股市波动的决议预估，往往低于实际情况，市场自2022年初至今，严阵每次决议日的血雨腥风实际波动均超出了这一策略的预测。

与此同时，债市情绪趋向负面，空头势力显著增强。截止4月23日的一周内，期货市场记录显示，对冲基金与商品交易顾问等机构累积了大量债券空头头寸，逼近历史最高水平。摩根大通的客户调查显示，现金市场上的看跌赌注攀升至三周高位。SOFR期权市场的活动亦透露出，投资者在特定执行价格上增仓，预示市场普遍预期债市将进一步走低。

受美国经济坚韧及顽固通胀影响，市场对美联储年内降息的预测已大幅下调。年初时，市场普遍预期多次降息，而今仅剩一次0.25个百分点的降息可能性，且有观点质疑美联储是否会真正实施降息。近期，包括鲍威尔在内的美联储官员表态，若经济数据持续强劲，他们准备维持较高利率较长时间。市场预测，FOMC会议后，鲍威尔或将重申这一强硬立场。随着降息预期的减弱，4月美国国债遭遇自去年7月以来的最大规模抛售潮。

然而，亦有不同声音存在，BMO资本市场美国利率策略主管Ian Lyngen认为，在当前市场极度悲观的氛围下，美联储决议日美债或出现意外反弹，因为空头可能选择获利离场。